귀하의 비즈니스 가치는 무엇입니까? 인수, 매각 또는 단순히 회사의 실적을 알고 싶다면이 질문에 대한 답을 아는 것이 유용합니다. 결국 회사의 가치는 실제로 지불되는 최종 가격과 같지는 않지만 그 가격에 대한 협상의 출발점입니다. 그러나이 질문에 대한 답을 어떻게 얻습니까? 여러 가지 방법이 있습니다. 주요 방법은 아래에서 설명합니다.
순자산 가치의 결정
순 자산 가치는 회사 자본의 가치이며 건물, 기계, 재고 및 현금과 같은 모든 자산의 가치에서 모든 부채 또는 부채를 뺀 값을 빼서 계산할 수 있습니다. 이 계산을 기반으로 회사가 현재 실제로 가치가있는 가치를 결정할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고이 평가 방법이 항상 완전한 그림을 제공하지는 않습니다. 결국, 끊임없이 변화하는 대차 대조표는이 내재 평가의 기초입니다. 또한 회사의 대차 대조표에는 지식, 계약 및 직원의 질과 같은 모든 자산이 항상 포함되어 있지 않으며 임대 및 임대 계약과 같은 모든 금융 부채가 항상 포함되어 있지 않습니다. 따라서이 방법은 과거의 진행 상황이나 회사의 가능한 미래 관점에 대해 더 이상 설명하지 않는 스냅 샷일뿐입니다.
수익성 가치 결정
수익성 가치는 회사의 가치를 결정할 수있는 또 다른 방법입니다. 이전 방법과 달리이 계산 방법은 미래 (수익 수준)를 고려합니다. 이 방법을 사용하여 회사의 가치를 결정하려면 먼저 다음을 결정해야합니다. 이익 수준 그리고 수익성 요건. 과거의 수익 개발과 미래에 대한 기대치를 고려하여 회사의 순이익을 기준으로 수익 수준을 결정합니다. 그런 다음 이익을 필요한 자본 수익률로 나눕니다. 이 수익 요건은 종종 장기 무위험 투자에 대한이자와 부문 및 비즈니스 위험에 대한 추가 요금을 기반으로합니다. 실제로이 방법이 가장 일반적으로 사용됩니다. 그럼에도 불구하고이 방법은 회사의 자금 조달 구조와 다른 자산의 존재를 충분히 고려하지 않습니다. 또한이 방법을 사용하면 투자 위험과 자금 조달 위험을 분리 할 수 없습니다.
현금 흐름 할인 법
회사 가치의 가장 좋은 그림은 DFC 방법이라고도하는 다음 방법을 사용하여 계산하여 얻을 수 있습니다. 결국 DFC 방법은 현금 흐름을 기반으로하며 향후 발전을 살펴 봅니다. 기본 아이디어는 회사가 충분한 자금이 들어올 때만 의무를 다할 수 있고 과거의 결과가 미래를 보장하지 않는다는 것입니다. 그렇기 때문에 은행은이 DFC 방법에 따라 회사의 가치 평가를 매우 중요하게 생각합니다. 그러나이 방법에 따른 평가는 복잡합니다. 미래에 회사로 얻을 수있는 이익에 대한 좋은 그림을 형성하려면 모든 미래 현금 흐름을 계획하는 것이 중요합니다. 그 후, 들어오는 현금 흐름은 나가는 현금 흐름으로 정산되어야합니다. 마지막으로 WACC (Weight Average Cost of Capital)의 도움으로 결과가 할인되고 회사의 가치가 따릅니다.
위의 세 가지 방법은 회사의 가치를 결정하기 위해 논의되었습니다. 입문 질문으로 돌아가서, 이에 대한 답은 분명하지 않습니다. 또한, 각 방법은 다른 최종 결과로 이어집니다. 한 방법은 스냅 샷 만보고 회사가 백만 가치가 있다고 판단하는 경우 다른 방법은 주로 미래를 내다 보며 동일한 회사가 XNUMX 만 가치가있을 것으로 예상합니다. 밸류에이션이 가장 높은 방법을 선택하는 것이 논리적으로 보입니다. 그러나 이것이 귀하의 회사에 항상 최선의 방법은 아니며 대부분의 경우 평가는 맞춤 제작됩니다. 그렇기 때문에 구매 또는 판매 프로세스에 들어가기 전에 전문가와 협력하고 법적 지위에 대한 조언을 얻는 것이 현명합니다. Law & More의 변호사는 기업법 분야의 전문가이며 귀하에게 조언을 제공 할뿐만 아니라 계약서 작성 및 평가, 실사 및 협상 참여와 같은 모든 종류의 기타 지원을 기꺼이 제공합니다.